讨价还价斌:价值猎手的ETF

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05月

纽约(路透社) - 将股票市场视为高中食堂。 学校里最受欢迎的孩子是成长型投资者,高收入者和多年牛市。

交易员在2017年2月27日美国纽约曼哈顿纽约证券交易所(纽约证券交易所)市场开盘时在交易大厅工作。路透社/ Andrew Kelly

与此同时,令人讨厌的孩子们站在旁边,独自吃午餐,是价值投资者。

但那些极客往往最终成为成年人。 因此,即使在这个以增长为导向的经济中,你也应该明智地为自己的投资组合增加价值。

对于双重交易,看看价值驱动的交易所交易基金,它不仅提供最低管理费用,而且在某些情况下已经匹配甚至超过大盘的收益。

独立咨询公司CFRA的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth表示,“鉴于我们的牛市有多强势,将会出现不可避免的价值变动。” “事实上,价值已经显示出改善的迹象。”

从TWM基金获取Deep Value ETF。 顾名思义,该基金在其前十大股票中包含了一些受到重创的公司的股票,其中最着名的是零售业,包括Macy's Inc,Target Corp,Kohls Corp和Gap Inc.

深度价值基金中还有一些像希捷科技公司和施乐公司这样的长期技术公司,以及制药公司吉利德科学公司。结果是平均市盈率约为13,远低于标准普尔500的集体市盈率现已超过25。

那些被殴打的名字可能会让投资者感到有点不安,特别是因为这只ETF只有20只股票集中。 但你无法与表现争论:它与标准普尔500指数相比,一年的回报率为23.1%,增加到2016年的24.8%。

其他价值ETF一直在寻找便宜货,而宇宙其他部分则过度追求增长。 另一个突出的是古根海姆投资的S&P Pure Value ETF。 它在标准普尔500指数中进行了筛选,消除了所有成长股和所谓的“中间混乱”,并提出了114个纯粹的价值观。

其最大的股份包括电信提供商CenturyLink Inc,Warren Buffett的伯克希尔哈撒韦公司,农业公司Archer Daniels Midland Co和通用汽车公司。

一年的表现为17.2%,五年的涨幅为每年16% - 对于一个据称不受欢迎的策略来说并不坏。 “由于我们一直处于增长优于大市的市场,许多投资者现在都在关注价值的相对吸引力,”古根海姆交易所ETF开发主管威廉•贝尔登说。 “随着时间的推移,价值倾向往往超过其增长同行。”

这笔价值8.90亿美元的基金还拥有0.35%的可负担费用。 在12月份基金的再平衡中,由于最近的股市上涨,金融和公用事业被削减,而非必需消费品股则受到提振。

对具有价值意识的投资者要谨慎:这种深度价值和纯值屏幕倾向于使持股比大盘指数更有限,因此更具波动性。

对集中投注持谨慎态度的投资者或许应该关注像Vanguard的价值指数基金这样规模更大,更稳定的投资者。 该基金由总部位于芝加哥的晨星研究公司五星评级,共有329只股票,五年内年化回报率为15.2%。

其持有的最大股票是熟悉的蓝筹股,如微软公司,强生公司,摩根大通公司和埃克森美孚公司。对于注重价值的投资者而言,它的费用率可能是微观的0.06%。

价值ETF的部分吸引力在于,当下一次经济衰退到来时,高涨的成长型股票可能会比可靠的蓝筹股更受抨击。 传统上,价值股提供更多的下行保护,部分原因是它们的股息支付提供了股价底线并吸引了收益投资者。

由Beth Pinsker和Cynthia Osterman编辑

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